如何迎接互聯網金融黃金十年？

 如何迎接互聯網金融黃金十年？

黃震  一夜情2014年04月15日：東方早報

中國互聯網金融發展已經處在歷史性時刻，這股大潮是信息化和全球化交織的產物，世界潮流，浩浩蕩蕩，黨和政府順應這股潮流，做出了壹系列英明決策，把互聯網金融從草根創業提升到國家戰略。今年兩會期間李克強總理在政府工作報告提出“促進互聯網金融健康發展”，總的態度是積極促進，方法是健康發展，這壹決策將釋放出巨大的改革紅利。

“健康”兩個字特別重要，別有深意。因為當前互聯網金融還處在發展初期，大潮初起，難免泥沙俱下，甚至壹些別有用心的人也混跡其中，準備渾水摸魚。針對互聯網金融行業有壹些虛火，監管層提醒互聯網金融要退點火，找準風險點和防範措施，在這個時候潑點冷水，餵點退燒藥，我認為從互聯網金融健康發展的角度來說是非常有必要和及時的。

當前互聯網金融發展的機會千載難得，我認為這只是壹個黃金十年的開始。根據過去互聯網發展歷史經驗，門戶網站發展周期大概有一夜情十年，電商網站大概也是十年周期，現在互聯網金融應該也會有十年發展周期；其次，習李新政有壹個十年執政周期，壹般經濟周期伴隨著執政周期也是十年左右；還有我們國家的經濟轉型和產業升級，目前正在調整，即將進入壹個上升周期，也將有十年左右。

我們拿什麽去迎接黃金十年呢？人們常說，互聯網金融是傳統金融的補充，這很有道理。因為中國傳統金融是分業經營、分業監管的，這種格局過於穩定，所以有很多需求不能得到滿足，草根創業時借不到錢，小微企業融資有三重門——融資難、融資貴、融資險。老百姓錢包剛剛鼓起來，就發現通貨膨脹壹點點把利息吃掉了。投資理財缺乏足夠的渠道，已經使民間資金的堰塞湖越積越高，這就催生了壹個巨大的市場叫民間金融市場。

民間金融市場是傳統正規金融的補充，隨著互聯網的興起，民間金融市場發現這是壹種更好的配置資源的方式，借助互聯網可以消除信息不對稱，可以有效地對接和匹配資金的需求和供給，還可以做成直接的交易平臺，促進風險的分散和轉移。因此互聯網技術本身就是金融創新的選擇結果，因為互聯網金融比傳統金融更能有效管理風險。

很多人認為現金交易才放心，看不到的東西，風險太大了。這是社會上很多人因為不知道互聯網背後的風險管理技術而產生不確切性的共性心理。

很多人認為，由於有了互聯網，金融就會產生很多新的風險，甚至導致風險的集聚和放大。比如，壹個P2P平臺，幾百億資金都在上面交易，會不會風險就很大了呢？其實這個平臺如果嚴格從事的是P2P撮合業務，不是資金集聚業務的話，實際上是分散了風險，資金不經過平臺，平臺經營的只是信息撮合業務，所以它沒有集中風險。相反，基於互聯網的P2P技術原本就是壹種分散風險的技術。當然，如果操作不規範而做資金池，互聯網也可能會導致風險集聚，把所有資金放在這個平臺的賬戶上，那可能會出現兌付的流動性風險，或者是擔保的連帶責任風險。我看到有的網貸平臺的風險控制做得比較規範，采用第三方擔保，而不是自己這個平臺來提供擔保，這樣也就分散了風險和轉移了風險。

很多人說風險在互聯網上會快速傳導，風險在互聯網上有壹定的傳導性。但是基於互聯網也更便於建立壹個風險識別和熔斷機制，壹旦風險出現，通過預先設置的參數，可以馬上有識別、量化、預警和熔斷等機制。因此，互聯網既可能被不理解的人認為是風險的集聚和擴大傳導介質，但對懂行的人來說它更是壹種風險識別、量化、分散和阻斷的風險管理機制。

當然，我們要正確認識互聯網金融的風險，第壹層風險是基礎設施層面的風險，互聯網金融依托的基礎設施有安全性風險，比如密碼被竊、數據被盜取；第二層風險是市場交易層面的風險，比如說P2P的點對點撮合業務是壹種分散風險的結構，如果是集中資金的交易結構則容易導致風險的集聚，要防止資金池和時間一夜情的錯配；第三就是政策法律層面的風險，當前互聯網金融還是壹個錯位管理，不同領域有不同的政策，沒有完全協調壹致，有的領域已經監管有的領域還沒有監管，政策壹調整，就可能引起產業形態的巨變，這就是政策性風險。

創新壹定會有風險，只有認識到了風險才能做好風險防範工作。互聯網行業以往有壹個準則就是“快魚吃慢魚”，但是對互聯網金融來說，更要考慮做好風險管理工作以便走得穩和走得遠。小米神話的創造者雷軍有壹句名言：“站在臺風口上，豬都會飛起來”。但是，大家試想壹下，如果臺風停了，豬會怎麽樣呢？壹定會掉下來的！因此，現在互聯網金融的臺風起來了，創業者和投資者要加緊修煉自己，不要總想做豬。要爭取去做鷹，臺風停下後才能迎風而起！一夜情■